Herabsetzung des Aktienkapitals

Aus einer teleologischen Auslegung von Artikel 274 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften lässt sich ableiten, dass der Gesetzgeber beabsichtigt, dass alle Kapitalgesellschaften über eine gesetzliche Rücklage von bis zu zwanzig Prozent des Grundkapitals verfügen, da er sie verpflichtet, jedes Jahr einen Betrag in Höhe von zehn Prozent ihres Gewinns zuzuweisen, bis die genannten zwanzig Prozent erreicht sind.

Diese Zahl kann daher durch eine periodische Dotierung der gesetzlichen Rücklage aus den Gewinnen des Unternehmens (was der Idealfall wäre) oder gegebenenfalls durch eine Kapitalherabsetzung zur Dotierung der gesetzlichen Rücklage erreicht werden, wodurch das Kapital des Unternehmens verringert wird, um die gesetzliche Rücklage zu erhöhen.

Die spezifische Regelung für diese Art der Herabsetzung findet sich in Artikel 328 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften, der festlegt, dass die Bestimmungen der Artikel 322 bis 326 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften auf die Herabsetzung des Kapitals zur Bildung oder Erhöhung der gesetzlichen Rücklage Anwendung finden, deren Inhalt bereits oben erläutert wurde, aber zum Nutzen der Interessenten noch einmal detailliert dargestellt wird. Deshalb:

• Gemäß den Anforderungen von Artikel 323 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften muss sich die Bilanz, die als Grundlage für die Kapitalherabsetzung aufgrund von Verlusten dient, auf ein Datum innerhalb der letzten sechs Monate vor dem Beschluss beziehen, nachdem sie vom Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft geprüft und von der Hauptversammlung genehmigt wurde. Ist die Gesellschaft nicht verpflichtet, ihren Jahresabschluss prüfen zu lassen, so wird der Abschlussprüfer von den Geschäftsführern der Gesellschaft bestellt.
• In jedem Fall werden diese Bilanz und der Prüfungsbericht in die öffentliche Urkunde über die Herabsetzung aufgenommen.
• Der Zweck der Kapitalherabsetzung muss im Beschluss der Hauptversammlung und in der öffentlichen Bekanntmachung ausdrücklich angegeben werden (Artikel 324 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften).
• Bei Aktiengesellschaften muss der Überschuss der Aktiva über die Passiva, der sich aus der Kapitalherabsetzung ergibt, der gesetzlichen Rücklage zugeführt werden, die ein Zehntel des neuen Kapitalbetrags nicht überschreiten darf (Artikel 325 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften).
• Damit die Gesellschaft nach einer Kapitalherabsetzung Dividenden ausschütten kann, muss die gesetzliche Rücklage zehn Prozent des neuen Kapitals erreichen (Artikel 326 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften).
  

Einer der logischsten Gründe für eine Herabsetzung des Aktienkapitals ist, wenn die Aktionäre des Unternehmens den Wert ihrer seinerzeit geleisteten Einlagen zurückerhalten wollen. Durch diese Desinvestition können die Aktionäre einer Kapitalgesellschaft ihre Investitionen ganz oder teilweise zurückgewinnen, was zu einer Dekapitalisierung der Gesellschaft führt.

Wie anzunehmen ist, können die Anteilseigner eines Unternehmens in bestimmten Fällen zu dem Schluss oder der Entscheidung gelangen, dass sie ihr Kapital nicht mehr in das Unternehmen investieren wollen, und zu diesem Zweck neben dem Verkauf und Kauf von Anteilen oder Aktien auch eine Kapitalherabsetzung vornehmen. Eine weitere Situation, die die Durchführung einer Operation mit diesen Merkmalen erforderlich machen kann, sind Situationen, in denen Unternehmen "überkapitalisiert" sind, d. h. sie verfügen über ein höheres Eigenkapital, als sie für die Entwicklung ihrer Tätigkeit tatsächlich benötigen, was sich negativ auf die Kapitalrendite auswirkt. Um diese Situationen zu vermeiden, kann es auch interessant sein, auf die Figur der Aktienkapitalherabsetzung zurückzugreifen.

Zum rechtlichen Anwendungsbereich dieser Art der Kapitalherabsetzung sind folgende grundsätzliche Fragen zu klären:

Erstens, dass gemäß Artikel 329 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften hinsichtlich der Anforderungen an den Beschluss, wenn der Beschluss über die Herabsetzung des Wertes der Einlagen nicht alle Beteiligungen oder alle Anteile der Gesellschaft gleichermaßen betrifft, im Falle von Gesellschaften mit beschränkter Haftung erforderlich sein wird, die individuelle Zustimmung der Inhaber dieser Beteiligungen und bei Aktiengesellschaften die gesonderte Zustimmung der Mehrheit der betreffenden Aktionäre, die in der in Artikel 293 vorgesehenen Weise (d. h. mit der absoluten Mehrheit der Stimmen der verschiedenen Aktiengattungen, sofern vorhanden) erteilt wird.

Und als zweiter grundlegender Punkt muss zu Protokoll gegeben werden, dass die Rückzahlung des Wertes der Einlagen an die Aktionäre im Verhältnis zum eingezahlten Wert der jeweiligen Beteiligungen oder Aktien (d.h. im Verhältnis zum Aktienkapital jedes Aktionärs) erfolgen muss, es sei denn, es wird einstimmig ein anderes System vereinbart (Artikel 330 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften).

Bei der letztgenannten Art der Kapitalherabsetzung ist der Schutz der Gläubiger zweifellos von zentraler Bedeutung, da dieses Instrument, wenn ihre Rechte nicht gewährleistet sind, von den Aktionären der Gesellschaft genutzt werden könnte, um ihre Investition zum Nachteil der Gläubiger der Gesellschaft zurückzuerhalten, die Gefahr laufen könnte, ihr Kapital zu verlieren und nicht mehr in der Lage zu sein, die Schulden der Gesellschaft zu begleichen. In Anbetracht der Bedeutung dieses Themas hat der Gesetzgeber diesem Thema mehrere Vorschriften gewidmet, deren Hauptmerkmale im Folgenden je nach Art der betreffenden Gesellschaft näher erläutert werden:

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A) Der Schutz der Gläubiger von Gesellschaften mit beschränkter Haftung:

So haften die Gesellschafter, denen der Wert ihrer Einlagen ganz oder teilweise zurückgegeben wurde, gemäß Artikel 331 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften untereinander und mit der Gesellschaft gesamtschuldnerisch für die Begleichung von Gesellschaftsschulden, die vor dem Zeitpunkt entstanden sind, zu dem die Herabsetzung gegenüber Dritten vollstreckbar war.

Diese Haftung jedes Gesellschafters ist auf den Betrag begrenzt, den er als Rückerstattung der Stammeinlage erhalten hat, und erlischt fünf Jahre nach dem Zeitpunkt, zu dem die Herabsetzung Dritten gegenüber vollstreckbar war.

Als Maßnahme zur Sicherstellung dieser Haftung muss die Eintragung des Herabsetzungsbeschlusses in das Handelsregister die Identität der Personen enthalten, denen die Gesellschaftseinlagen ganz oder teilweise zurückgegeben wurden, bzw. die Erklärung des Verwaltungsorgans, dass die nachstehend beschriebene Rücklage gebildet worden ist, da diese gesamtschuldnerische Haftung vermieden werden kann, wenn bei der Vereinbarung der Herabsetzung durch Rückgewähr des ganzen oder eines Teils des Wertes der Gesellschaftseinlagen eine Rücklage aus dem Gewinn oder aus freien Rücklagen in Höhe des Betrages gebildet wird, den die Gesellschafter als Rückgewähr der Gesellschaftseinlage erhalten.

Diese Rücklage steht erst fünf Jahre nach der Veröffentlichung der Herabsetzung im Amtsblatt des Handelsregisters zur Verfügung, es sei denn, alle Unternehmensschulden, die vor dem Zeitpunkt der Vollstreckbarkeit der Herabsetzung gegenüber Dritten entstanden sind, sind vor Ablauf dieser Frist beglichen worden (Artikel 332 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften).

Schließlich ist im Bereich der Aktiengesellschaften auch das gesetzliche Widerspruchsrecht der Gesellschaftsgläubiger (Artikel 333 der Handelsregisterordnung) zu vermerken, wonach die Satzung vorsehen kann, dass ein Beschluss über eine Kapitalherabsetzung, der die Rückzahlung der Einlagen an die Gesellschafter zur Folge hat, nicht vor Ablauf einer Frist von drei Monaten ab dem Zeitpunkt der Benachrichtigung der Gläubiger durchgeführt werden darf.

• Diese Mitteilung erfolgt persönlich und, falls dies nicht möglich ist, weil die Anschrift der Gläubiger nicht bekannt ist, durch Bekanntmachung im Amtsblatt des Handelsregisters und auf der Website der Gesellschaft oder, falls eine solche nicht vorhanden ist, in einer der auflagenstärksten Zeitungen des Ortes, an dem die Gesellschaft ihren Sitz hat.
• Während dieses Zeitraums können ungesicherte Gläubiger der Vollstreckung der Herabsetzungsvereinbarung widersprechen, wenn ihre Forderungen nicht befriedigt werden oder das Unternehmen keine Sicherheit leistet.

Als Garantie für dieses Widerspruchsrecht sieht die vorgenannte Bestimmung vor, dass jede Rückgabe, die vor Ablauf der Dreimonatsfrist oder trotz des frist- und formgerechten Widerspruchs eines Gläubigers erfolgt, nichtig ist.

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B) Der Schutz der Gläubiger von Aktiengesellschaften:

Im Bereich der Aktiengesellschaften haben die Gläubiger gemäß Artikel 334 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften ebenfalls das Recht, dem Beschluss über die Herabsetzung des Aktienkapitals zu widersprechen, da dieser Artikel besagt, dass die Gläubiger der Aktiengesellschaft, deren Forderungen vor dem Datum der letzten Bekanntmachung des Beschlusses über die Herabsetzung des Aktienkapitals entstanden sind, zu diesem Zeitpunkt noch nicht fällig sind und solange diese Forderungen nicht gesichert sind, das Recht haben, der Herabsetzung zu widersprechen.

• Andererseits haben Gläubiger, deren Forderungen bereits ausreichend gesichert sind, dieses Recht natürlich nicht.

Dieses Widerspruchsrecht wird auch durch die Beschränkungen des Artikels 335 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften eingeschränkt, wonach die Gläubiger in den folgenden Fällen keinen Widerspruch gegen die Herabsetzung einlegen können:

1. Wenn die Kapitalherabsetzung ausschließlich dazu dient, das Gleichgewicht zwischen dem Kapital und dem durch Verluste geschmälerten Nettovermögen des Unternehmens wiederherzustellen.
2. Wenn die Herabsetzung zur Bildung oder Erhöhung der gesetzlichen Rücklage dient.
3. Wenn die Herabsetzung aus den Gewinnen oder freien Rücklagen oder durch Rücknahme von Aktien erfolgt, die von der Gesellschaft unentgeltlich erworben wurden. In diesem Fall muss der Betrag des Nennwerts der zurückgenommenen Aktien oder der Herabsetzung des Nennwerts der Aktien einer Rücklage zugeführt werden, die nur unter den gleichen Bedingungen wie bei der Herabsetzung des Aktienkapitals in Anspruch genommen werden kann.

Was schließlich die Fristen und Wirkungen der Ausübung dieses Rechts betrifft, so ist zu bedenken, dass der Gläubiger zur Ausübung dieses Widerspruchsrechts über eine Frist von einem Monat ab dem Datum der letzten Bekanntmachung des Beschlusses verfügt (Artikel 336 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften) und dass im Falle der Ausübung dieses Rechts die Herabsetzung des Gesellschaftskapitals erst dann vollzogen werden darf, wenn die Gesellschaft zur Befriedigung des Gläubigers eine Sicherheit geleistet hat oder in anderen Fällen, wenn sie dem Gläubiger die Stellung einer selbstschuldnerischen Bürgschaft zugunsten der Gesellschaft durch ein zur Leistung einer solchen Sicherheit ordnungsgemäß ermächtigtes Kreditinstitut für den Betrag der Forderung des Gläubigers mitteilt und wenn der Gläubiger der Gesellschaft die Herabsetzung des Gesellschaftskapitals mitteilt, andernfalls so lange, bis sie dem Gläubiger die Stellung einer selbstschuldnerischen Bürgschaft zugunsten der Gesellschaft durch ein zur Übernahme einer solchen Bürgschaft ordnungsgemäß befugtes Kreditinstitut in Höhe der Forderung des Gläubigers mitteilt und bis die Verjährungsfrist zur Durchsetzung der Forderung abgelaufen ist (§ 337 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften).

Der Begriff der eigenen Aktien ist in den Artikeln 134 ff. des Gesetzes über Kapitalgesellschaften geregelt und kann definiert werden als Situationen, in denen eine Kapitalgesellschaft das Eigentum an einem Teil ihrer eigenen Aktien oder Beteiligungen erwirbt.

Dieses Instrument kann von den Aktionären genutzt werden, um einen Teil ihrer Aktien oder Anteile zu veräußern und anschließend deren Einziehung (d. h. deren Verschwinden) durch eine Kapitalherabsetzung zuzustimmen.

Die Regelung dieser Modalität findet sich in den Artikeln 338 bis 442 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften, in denen erstens festgelegt ist, dass, wenn die Kapitalherabsetzung durch den Erwerb von Beteiligungen oder Anteilen an der Gesellschaft zur späteren Einziehung erfolgen soll, der Erwerb allen Aktionären angeboten werden muss.

Ebenso muss der Beschluss über die Herabsetzung der Zahl der Aktien, wenn er nur eine Aktiengattung betreffen soll, mit gesonderter Zustimmung der Mehrheit der Aktien der betreffenden Gattung gefasst werden.

Was das Übernahmeangebot anbelangt (Artikel 339 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften), so ist es bei Gesellschaften mit beschränkter Haftung jedem Aktionär per Einschreiben mit Rückschein zuzustellen, während bei Aktiengesellschaften das Übernahmeangebot im Amtsblatt des Handelsregisters und in einer Zeitung mit großer Verbreitung in der Provinz, in der die Gesellschaft ihren Sitz hat, veröffentlicht werden muss, wobei die Veröffentlichung mindestens einen Monat lang aufrechtzuerhalten ist und alle Informationen enthalten muss, die vernünftigerweise notwendig sind, um die verkaufswilligen Aktionäre zu informieren, und gegebenenfalls die Folgen anzugeben, die sich ergeben, wenn die angebotenen Aktien nicht die Zahl der angebotenen Aktien erreichen, (Handelt es sich bei allen Aktien um Namensaktien, kann die Satzung jedoch zulassen, dass die Veröffentlichung des Angebots durch die Übersendung des Angebots an jeden Aktionär per Einschreiben mit Rückschein ersetzt wird).

Nach der Abgabe des Übernahmeangebots (für das die Annahmefrist ab der Absendung der Mitteilung berechnet wird) können zwei Situationen eintreten:

• Übersteigt die Zahl der Annahmen die zuvor von der Gesellschaft festgesetzte Zahl von Anteilen oder Aktien, so wird die Zahl der von jedem Aktionär angebotenen Aktien im Verhältnis zu der von ihm gehaltenen Zahl gekürzt.
• Erreichen die Annahmen hingegen nicht die zuvor festgelegte Anzahl von Anteilen oder Aktien (es sei denn, der Beschluss der Hauptversammlung oder der Übernahmevorschlag sieht etwas anderes vor), so gilt das Kapital als um den Betrag herabgesetzt, der den eingegangenen Annahmen entspricht.

Schließlich müssen die von der Gesellschaft erworbenen Aktien innerhalb von drei Jahren ab dem Datum des Übernahmeangebots eingelöst werden, während die von der Gesellschaft erworbenen Aktien innerhalb eines Monats nach dem Ende der Frist für das Übernahmeangebot eingelöst werden müssen (Artikel 342 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften).

Interessant ist auch die Tatsache, dass bei dieser Art von Transaktion den Inhabern der eingezogenen Aktien als Anreiz Gratisaktien zugeteilt werden können, wobei im Herabsetzungsbeschluss der Inhalt der mit diesen Gratisaktien verbundenen Rechte, die keine Stimmrechte umfassen dürfen, festgelegt wird (Artikel 341 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften).

Schließlich ist noch anzumerken, dass in bestimmten Fällen eine gleichzeitige Herabsetzung und Erhöhung des Gesellschaftskapitals erforderlich sein kann (Artikel 343 bis 345 des Gesetzes über Kapitalgesellschaften). Dies ist dann der Fall, wenn eine Herabsetzung des Gesellschaftskapitals auf Null oder unter den gesetzlichen Mindestbetrag beschlossen wird, um gleichzeitig die Umwandlung der Gesellschaft oder die Erhöhung ihres Kapitals auf einen Betrag in Höhe des genannten Mindestbetrags oder darüber zu beschließen.

In diesen Fällen, in denen das Bezugs- oder Übernahmerecht der Aktionäre in jedem Fall gewahrt bleiben muss, ist die Wirksamkeit des Kapitalherabsetzungsbeschlusses gegebenenfalls von der Durchführung des Kapitalerhöhungsbeschlusses abhängig zu machen, und der Beschluss darf nur dann in das Handelsregister eingetragen werden, wenn der Umwandlungs- oder Kapitalerhöhungsbeschluss und im letzteren Fall auch dessen Durchführung gleichzeitig zur Eintragung angemeldet werden.

Aus formaler Sicht muss, wie es nicht anders sein kann, berücksichtigt werden, dass der Artikel der Satzung, der sich auf das Grundkapital der Gesellschaft bezieht, angepasst werden muss, da die beschlossene und durchgeführte Kapitalerhöhung logischerweise das ändert, was zuvor darin vorgesehen war. So muss in der Urkunde über die Herabsetzung des Gesellschaftskapitals der Artikel der Satzung, der sich auf das Gesellschaftskapital bezieht, entsprechend der vorgenommenen Herabsetzung umformuliert werden. Anschließend muss diese Urkunde über die Herabsetzung des Aktienkapitals natürlich in das Handelsregister eingetragen werden.

Eine der wichtigsten Fragen bei dieser Art von Operationen sind zweifellos die steuerlichen Kosten von Kapitalherabsetzungen, insbesondere von solchen, die darauf abzielen, die von einzelnen Aktionären geleisteten Beiträge zurückzuzahlen.

Im letztgenannten Fall sieht die geltende Gesetzgebung (Artikel 33.3.a des Gesetzes 35/2006 vom 28. November über die Einkommenssteuer und Artikel 75.3.h der Durchführungsverordnung) vor, dass, wenn der Betrag der zurückerstatteten Beiträge den Wert des Erwerbs übersteigt, diese Differenz oder dieser Überschuss als Einkommen aus beweglichem Kapital in der Einkommenssteuer besteuert wird und nicht dem Einbehalt oder der Abschlagszahlung unterliegt. Stammt diese Ermäßigung jedoch aus nicht ausgeschütteten Gewinnen, wird der gesamte erhaltene Betrag als solcher besteuert und unterliegt dem Steuerabzug und der Akontozahlung.

Ebenso sollten Aktionäre, die diese Art von Transaktionen durchführen, bedenken, dass die Herabsetzung des Aktienkapitals der Übertragungssteuer und der Stempelsteuer (Impuesto de Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados) unterliegt, und zwar in Form von Gesellschaftsoperationen, wobei der derzeitige Steuersatz in Katalonien 1 % beträgt (Königliches Gesetzesdekret 1/1993 vom 24. September).

Um eine Urkunde über die Herabsetzung des Aktienkapitals auszufertigen, setzen Sie sich einfach mit dem Notariat in Verbindung (telefonisch oder per E-Mail an mercantil@jesusbenavides.es) und vereinbaren Sie einen Termin an einem Tag und zu einer Uhrzeit, die für die Erteiler günstig sind.

Zum vereinbarten Termin kommen die Parteien einfach mit den erforderlichen Unterlagen (siehe Abschnitt über die erforderlichen Unterlagen) zum Notariat, um die entsprechende Urkunde zu unterzeichnen, die auf der Grundlage des gesetzlich vorgeschriebenen Mindestinhalts und der Erwartungen und Bedürfnisse der betreffenden Kunden erstellt wird.

In jedem Fall können sich die Beteiligten, wenn sie Unterstützung bei den Musterurkunden für die Annahme der für die betreffenden Satzungsänderungen erforderlichen Gesellschaftsbeschlüsse benötigen, an das Notariat wenden, das ihnen dabei mit Rat und Tat zur Seite steht.

Auf Wunsch des Interessenten kann ihm am Tag der Unterzeichnung eine beglaubigte Abschrift der Urkunde über die Herabsetzung des Gesellschaftskapitals ausgehändigt werden; in diesem Fall muss er sich jedoch an das Handelsregister wenden, um die Eintragung zu veranlassen.

Auf Wunsch ist es natürlich auch möglich, das Notariat selbst mit dieser Aufgabe zu betrauen, das die Urkunde dann elektronisch an das Handelsregister zur Eintragung weiterleitet.

Sobald dies geschehen ist, wird die öffentliche Ausfertigung der Urkunde den Erteilenden zugestellt, was sehr viel nützlicher ist, da die Urkunde dann ihre volle Wirkung entfalten kann.